资产、负债的价值变动对所有者权益的影响

　　摘要：百年不遇的金融危机，已充分暴露出公允价值计量模式存在的弊端，即公允价值变动对所有折权益产生的影响，本文对这一问题进行了探讨，并分析了不同的会计理论对价值变动影响所有者权益所持的观点，同时我们认为，在市价计量模式下资产、负债的价值变动对所有者权益不产生影响。

　　百年不遇的金融风暴，袭卷全球，使世界经济陷入了自二战以来最为严重的衰退，在人们纷纷指责房地产、金融资产泡沫破灭的同时，也在认真反思公允价值计量模式存在的弊端，即采用公允价值计量存在对资产价格助涨助跌的作用，背离了资产的内在价值，人们曾经预言公允价值是目前最好、最合理的计量模式，却在这次危机中，扮演了“经济杀手”的角色，为这场危机起了推波助澜的作用，因此，除了期盼经济复苏的同时，人们也更迫切希望找到一种更合理、更科学的会计计量模式，来消除公允价值变动对所有者权益产生的影响。

　　公允价值，英文为Fair Valve亦称Market Valve或Mark to Market,所谓公允价值是指以市场价值或未来现金流的现值作为资产和负债的主要计量属性。现行公允价值变动是通过对资产、负债的账面价值与公允价值比较产生的，从而影响所有者权益，表现为对损益与权益的调整。

　　一、 我国会计准则公允价值内涵及变动对所有者权益的影响

　　1.我国公允价值的基本内涵

　　我国新会计准则规定：“公允价值是指在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或债务清偿的金额。” 在公允价值计量下，资产和负债按照在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额计量。存在市场交易价格的情况下，交换价格即为公允价值。新准则强调的是公平交易、熟悉情况的双方自愿、金额能取得并可靠计量，由此可见，公允价值的最大特征就是来自于公平市场的确认。

　　从广义上说，公允价值的本质是反映交易和事项内含的公平、公允的价格。美国和国际会计准则的定义均认为公允价值是指在公平交易中，熟悉情况的当事人自愿据以进行资产交换或债务清偿的金额。从狭义上讲, 公允价值作为独立的一个计量属性,它所反映的是一种模拟市场的价格,在尚未交易和非清算的情况下,采用各种估价技术进行近似市场定价方式的评估,从而试图得到相对公允、合理的价格,以反映其静态价值。

　　2．公允价值计量在新准则中的应用及其变动对所有者权益的影响

　　在我国已发布的38个具体准则中，有存货、固定资产、生物资产等17个程度不同地运用了公允价值计量属性，范围涉及一般工商业及农业、金融业等特殊行业。考虑到我国市场发展现状，新准则主要在以下几个方面采用了公允价值计量:

　　2.1衍生金融工具

　　公允价值最为典型的应用体现在衍生金融工具交易的计量中，由于衍生金融工具中转移风险报酬与实现权利义务并非同时进行，历史成本计量模式不再适用，势必导致公允价值的出现。以公允价值计量的金融工具，其报告价值即为市场价值，且其变动直接计入当期损益。这就意味着，如果企业能够较好地把握市场行情和动向，其业绩即会随“公允价值变动损益”增加而提升；相反，如果企业的投资策略与市场行情相左，其当期利润就会受到损失。

　　2.2投资性房地产。

　　新准则规定：在会计报表中须单列“投资性房地产”项目，会计处理可以采用成本模式或公允价值模式，但以成本模式为主导。如有活跃市场，能确定公允价值并能可靠计量，也可采用公允价值计量模式。采用公允价值计量的投资性房地产的折旧、减值或土地使用权摊销价值直接反映在公允价值变动中，并通过“公允价值变动损益”对企业利润产生影响，而不再单独计提。

　　2.3其他交易或事项。

　　除衍生金融工具和投资性房地产外, 公允价值的应用还主要体现在非同一控制人下的企业合并、债务重组和非货币性资产交换等方面。新准则规定，非同一控制人下的企业合并视同一个企业购买另外一个企业的交易，按照购买法进行核算，按照公允价值确认所取得的资产和负债。在购买日，购买方的合并成本与确认的各项可辨认资产、负债的公允价值净额的差额，确认为商誉,并可计入当期损益。对于债务重组业务，以非现金资产清偿债务的，债务人应当将重组债务的账面价值与转让的非现金资产公允价值之间的差额计入当期损益，即当债务人得到债权人全部或部分豁免时，可将豁免的债务作为营业外收入，反映在利润表中。对于企业间具有商业实质的非货币性资产交换，将换出（或换入）资产的公允价值和应支付的相关税费作为换入资产的成本，公允价值与换出资产账面价值之间的差额计入当期损益。在同一控制人下的企业合并，合并方在企业合并中取得的资产、负债，应当按照合并日其在被合并方的账面价值计量。合并方取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值的差额，应当调整资本公积

　　2.4生物资产

　　新准则规定：在会计报表中须单列“生物资产”项目，生物资产的后续计量可以采用成本模式或公允价值模式，但以成本模式为主导。但有确凿证据表明其公允价值能够可靠取得的情况下，也可采用公允价值计量模式。采用公允价值计量的生物资产，应当同时满足两个条件：

　　1.生物资产有活跃的交易市场，该生物资产能够在交易市场中直接交易；

　　2.能够从交易市场上取得同类或类似生物资产的市场价格及其他相关信息。生物资产的减值直接反映在公允价值变动中，并通过“公允价值变动损益”对企业利润产生影响。

　　二、不同的会计理论对价值变动的观点

　　所有权理论认为，所有者是企业的拥有者，是会计理论关键，也是复式记账系统的核心，所有会计，程序和规则都立足于所有者立场上制定的，公司的经营目标就是最大限度地为股东创造财富，所有权理论下的利润观是在一定经营期内经营所给所有者带来的财富增加，即在一定经营期内影响所有者财富变动的各个方面，这也意味着在没有发生外部交易的情况下，资产价值增加也应计算利润。所有权理论认为，企业所有者财产与主体财产没有区别，那么净值的使用应不受限制，因此，所有者非常关心企业主体的资本在一般物价水平下的保值能力。因而产生财务资本观点，财务资本观点认为，资本代表所有者投入的资金与使用这些现金进行再投资获取的收益之和。大多数人支持财务资本观，该观点也是传统会计实践所采用观点，对于那些持财务资本价值观的人而言，他们关心资本在一段时间经营之后其数额增减情况。因此，所有权观点是通过考虑一般物价指数变动使主体的财务资本得到保值。 财务资本观认为，会计核算采用现行成本会计，他们认为资产和负债价值变动是持有利得或损失，公司投入财务资产后的目的是获取投入资金更多的现金流入，因此，应将利得、损失计入当期损益。

　　主体理论是针对所有权理论解释公司制企业的某些问题表现出的不足而产生的，这一理论以公司是独立于其所有者之外的一个实体这样的事实为基础。主体理论特别适用于公司制企业的会计处理，在一定条件下也同样适用于独资企业合伙企业，甚至非营利组织。目前，存在两种主体理论，两种主体观是都将主体视为独立个体，但该观点将权益持有者现为企业“伙伴”，而新观点将他们视为企业无关的人。由于主体成为关注中心，所有者净值不再有意义的概念，所有者和债权人简单视为权益的持有者及为资金的提供者，主体理论的会计等式为：资产=权益，其中，权益代表对某一主体的资产要求权，债权人要求是选择明确的，而股东在企业发生清算的情况时对剩余资产的要求权。在主体观点下，利润来源于主体的经营，在主体理论下的利润指企业净资产的变化而不是企业“资本”的变化，重点明确收入和费用，利润是这二者之差。主体理论首先要求主体维持执行某些职能的能力，这些职能是该主体应承担的责任，因此，企业主体关心盘点物资经营能力的维持，这就是所谓的“实物资产”。该观点强调企业是生产产品或提供劳务的实体，资本保值是指企业资产保持期初经营能力，只有资产的经营能力保持在期初水平上，才能获取利润。在计算利润时，所有权理论与主体理论的主要区别在于，所有权理论将资产和负债的货币价值变动全部在内，而主体理论则不计资产和负债的货币。因此，实物资本观认为资本是代表企业经营能力的实物资产，因此，对于利得不产生利润，而是资本保值调整项目，将计入资本公积科目核算。

　　三、市价计量模式下价值变动对所有者权益的影响

　　所谓的市价计量模式是指会计要素应按照会计当日的市场价格进行计量。可以采取以下方式进行计量。1.逐日市价计量；2.调整市价计量。即在会计日常核算上，如无特殊要求一般采取历史成本法计量，（特殊情况如交易性金融资产，长期股权等资产采用逐日市价计量），报告日时调整到市值计量，从而产生价值变动科目。市价计量模式反映的是企业时点上的资产、负债、所有者权益的价值，并且考虑到时间这一因素对会计计量的影响，即资产、负债所有者权益在不同时点上具有不同的价值，不同时点上资产、负债、所有者权益不具有可加性、可比性的特点；在利润核算上，在持续经营原则、稳健性原则、权责发生制原则前提下，仍然坚持收付实现制原则，因而更能准确反映企业在某一特定时期获利能力，评价公司使用资源所取得的业绩实际效率。因此，市价计量理论认为：

　　（一）、资产、负债价值的利得损失不应计入利润。

　　1、价值变动并没有具体的交易行为，不产生收入、费用，且具有未来不确定性，无法进行计量确认；

　　2、现行成本并没有节约，因采取某种行动而没有采取其他行动所带来的机会利得，当采取行动后就没有了，一旦购买资产，其成本就变成现实，唯一选择出售或继续使用，因此，现行成本法采取的财务资本观的持有利得缺乏理论基础；

　　3、资产、负债价值变动不反映已实现的或预期的现金流量，那么计入利润是没有依据；

　　4、没有证据证明资产、负债价值变动与现值之间存在联系。

　　（二）、资产、负债价值变动利得损失也不应计入资本公积。

　　1、实物资本观认为，只有企业资产的经营能力保持在期初水平之上，才能获取利润，如果资产价值变化不影响资产的经营能力，则企业内在价值也未发生变化，对企业不产生现金流入、流出的影响，因而对权益也不产生影响；

　　2、这种利得、损失属于未来事项，尚未确认，即使是预期权益在权责发生制的原则下，也不应该归属于当期；

　　3.资产、负债的价值变动不是影响所有者权益变动的根本因素。在市价计量模式下，由于影响资产、负债、所有者权益价值变动的因素、方式各有差异，因此对于上市公司而言，股价是所有者权益价值的具体体现，而影响股价最直接因素是供求关系，其他因素影响股价也是通过由于供求关系而发生影响，对非上市公司而言，影响所有者权益的价值主要有投入股本、留存收益、未来盈利水平等方面。其中：未来盈利水平是决定非上市公司所有者权益价值最核心的因素。因此，在市价计量模式下，资产、负债的价值变动不是决定所有者权益价值变动的根本原因；

　　4.资产、负债的价值变动不是所有者权益自身的价值变动。在市价计量模式下，上市公司所有者权益的价值表现形式是股票市价，非上市公司的所有者权益的价值要通过技术分析方法进行估算，因此，资产、负债价值变动不能决定所有者权益的价值，因而对所有者权益不产生影响；

　　5.所有者权益不再是资产与负债的减项。首先，现行会计理论将所有者权益=资产-负债，该等式成立的前提条件，不考虑时间这一因素对会计计量的影响，即资产、负债、所有者权益价值不受时间影响，换言之，该等式是静态等式，而会计计量、处理、报告的假设前提是会计主体在持续经营条件下进行的，也就是说会计主体经营活动是动态的，那么用一个静态等式来反映会计主体动态的经营活动是否符合科学的逻辑；其次，现行的等式存在是否成立。传统的会计理论认为，资金来源=资金运用，其理论基础是采用历史成本计量资产、负债、所有者权益的价值。而在市价计量模式下，由于存在资产、负债所有者权益的价值变动，而价值变动尚未实现，因此不产生实际意义上的现金流入、流出，故资金来源=资金运用会计等式不能成立，即净资产不等于所有者权益；最后，企业静态状态有二种，分初始与终止。在企业初始状态下，由于企业的资产来源于股权资本与债权资本，形成资产=负债+股权资本的会计等式；企业在终止状态下，由于丧失持续经营条件，故最终的净资产归属与股东所有，形成了净资产=所有者权益的会计等式。而在持续经营条件下，则形成了市价计量模式的会计等式：资产市价=负债市价+所有者权益市价+资产、负债、所有者权益的价值变动。因此，在市价计量模式下，资产、负债的价值变动对所有者权益价值不产生影响。

　　四、结语

　　在市价计量模式下，更强调会计要素的时点价值，因此产生了会计要素的价值变动，即存在资产、负债、所有者权益的账面价值与市场价值的差异，由于资产、负债的价值变动不是所有者权益自身的价值变动，由此可以得出资产、负债的价值变动对所有者权益价值不产生影响的结论。同时由于现行的公允价值理论将资产、负债的价值变动视为利得或者损失计入利润，其理论依据与客观现实不符，从而不能真实地反映出所有者权益的市场价值，其提供的会计信息相关性、可靠性不强。